Fondskarakteristika
- Høy grad av systematikk og stor skaleringsevne
- Diversifisert på tvers av stil, størrelse, sektor og geografi
- Rekkevidde til mindre effisiente- og raskt voksende markeder
- Vektlegging av kombinasjonen verdsettelse / langsiktig pristrend
- Muligheten for periodevis høyere- eller lavere markedseksponering
| Fondsfakta | |
|---|---|
| Type | Aksjefond |
| Kategori | Globalt |
| Forvalter | Stolt Kapitalforvaltning |
| Administrator | iSEC Services AB |
| UCITS | Ja |
| ISIN | SE0015797295 |
| Startdato | 19. mai 2021 |
| NAV / Kurs (30. juni 2024) | 130,49 |
| Utbytteutdeling | Nei (akkumuleres) |
| Forvaltningskapital (millioner) | 559,5 MNOK |
| Referanseindeks | Nei |
| Årlig avgift | 1,5 % |
| Prestasjonsbasert avgift* | Ja |
| Tegning- / Innløsningsavgift | 0 % |
| Minstetegning | 100 NOK |
| Forvaltningsansvarlig | Daglig |
| Forvaltningsansvarlig | J. Birkeland / B. Berg-Nielsen |
| Risikoprofil | |
|---|---|
|
Lavere risiko
Forventet lavere
avkastning |
Høyere risiko
Forventet høyere
avkastning |
|
1
2
3
4
5
6
7
|
|
| Risikoskalaen går fra 1 til 7, hvor 1 er vurdert som laveste risiko og 7 som høyeste risiko |
|
| Risikomål | |||
|---|---|---|---|
| 1 år | 3 år | 5 år | |
| Volatilitet | 7.6 | 8.8 | - |
|
Sharpe Ratio
|
1.1 | 0.7 | - |
|
Information Ratio
|
-0,6 | -0.9 | - |
|
Tracking Error
|
6.1 | 5,4 | - |
| Avkastningsoversikt | |
|---|---|
| 1 måned | 1.99 % |
| 3 måneder | 1.57 % |
| 6 måneder | 12.90 % |
| Hittil i år | 12.90 % |
| 12 måneder | 14.23 % |
| siden oppstart (19.05.21) | 30.49 % |
Bærekraft
Stolt Explorer tar hensyn til bærekraftsrisiko i investeringsbeslutningene. Fondet avstår fra å investere i selskaper som bryter med kriterier for adferds- og produktbaserte observasjoner basert på Etikkrådets anbefalinger for utelukkelse av selskaper ovenfor Norges Bank Investment Management (Oljefondet).
| 10 største selskapsbeholdninger | % |
|---|---|
| Nvidia | 3,4 % |
| Novo Nordisk | 2,6 % |
| Novartis | 2,2 % |
| Shell | 2,0 % |
| Broadcom | 2,0 % |
| Siemens | 1,6 % |
| China Construction Bank | 1,5 % |
| Hyundai Motor | 1,5 % |
| Meta Platforms | 1,5 % |
| Kongsberg | 1,4 % |
| Sektorfordeling | % |
|---|---|
| Informasjonsteknologi | 18,1 % |
| Finans | 15,9 % |
| Helse | 11,6 % |
| Industri | 9,6 % |
| Konsumvarer | 9,5 % |
| Energi | 8,8 % |
| Materialer | 8,0 % |
| Telekom | 7,1 % |
| Forbruksvarer | 4,5 % |
| Forsyningsselskaper | 2,2 % |
| Eiendom | 0,1 % |
| Totalbeholdning | # | % |
|---|---|---|
| Aksjer | ||
| Direkte eierskap | 97 | 86 % |
| Indirekte eierskap (ETF) | 255 | 9 % |
| Likviditet | - | 4 % |
| Total | 352 | 100 % |
| Største beholdning | ||
| DB Frontier ETF | 4,8 % | |
| Minste beholdning | ||
| Mandatum | 0,1 % |
| 10 største land | % |
|---|---|
| USA | 25 % |
| Norge | 7,6 % |
| UK | 6,8 % |
| Kina | 6,0 % |
| Sverige | 5,8 % |
| Japan | 4,7 % |
| Danmark | 4,4 % |
| Sveits | 3,9 % |
| Sør Korea | 3,2 % |
| Frankrike | 2,9 % |
| Valutafordeling | % |
|---|---|
| USD | 46 % |
| EUR | 15 % |
| NOK | 12 % |
| SEK | 8 % |
| DKK | 4 % |
| JPY | 4 % |
| CHF | 4 % |
| GBP | 4 % |
| AUD | 1 % |
| CAD | 1 % |
4,000 milliarder kroner høres ut som et stort tall. Men holder vi markedsverdien av alle selskaper på Oslo Børs opp mot totalen av alle europeiske, er andelen kun drøye 3%. Mot verden er forholdstallet 0,4%. Litt forenklet kan vi si at for hver gode idé
eller selskap i Norge vil det eksistere 249 i utlandet. Likevel tar vi på oss supporter-drakta når vi investerer. Typisk plasserer vi 50-80% i hjemmemarkedet, men i mange land opp i mot 100%. I Russland måtte tillitsfulle investorer se sine aksjeverdier halveres i mars 2022 ettersom «Home Country Bias» var hele 95%. Amerikanere, typisk investert med 80% i USA, opplevde «et tapt tiår» mellom 2000 og 2010, en periode hvor fremvoksende markeder ga fantastisk avkastning.
Stolt Explorer A utviklet seg positivt i juni med +2,0% verdioppgang. Halvårsutviklingen i fondet var dermed sterke +12,9%, drevet av sektoren TEKNOLOGI som sto for nær +5% av avkastningen. MATERIALER trakk ned med bidrag på -0,3%.
I juni utmerket BROADCOM seg med +23% kurshopp etter å ha levert sterk kvartalsrapport. Selskapet er dermed det 11. største på global basis. Merkelappen «verdens viktigste bedrift ingen har hørt om» rettferdiggjøres ikke bare gjennom størrelse, men også fordi vi alle er i indirekte i kontakt med selskapets produkter som er involvert i 99% av all internettrafikk.
Positivt bidro også HYUNDAI MOTOR med +18% kursløft. Sørkoreanske selskaper generelt viser nå aksjonærvennlige tegn. I bilprodusentens tilfelle innebærer det en separat børsnotering av den indiske virksomheten. India er verdens tredje største
bilmarked med 4,3 millioner biler solgt per år, hvor HYUNDAI MOTOR er nest største aktør med 15% markedsandel. Svakest avkastningsbidrag i juni hadde danske VESTAS som falt -16% etter lavere enn ventet ordreinntak og frykt for økt konkurranse fra kinesiske aktører. Til selskapets forsvar skal det tillegges at servicedivisjonen fortsatt leverer gode marginer. Avklaring på subsidieregime i USA etter valget 5. november kan i tillegg være en positiv trigger.
Investeringspatriotisme ser ut til både å være naturlig og nødvendig i et praktisk perspektiv. Skulle du bli rådgitt til å investere 100% av kapitalen din i et globalt indeksfond har du sannsynligvis med teoretikere å gjøre. Ikke bare vil du savne
eksponering til land og regioner utenfor USA som periodevis vil gjøre det svært godt, men også til hjemmeregionen Norden hvor vi kan føle på det kjente og kjære. I Stolt Explorer får du nettopp denne trianguleringen – eller kinderegget, om du vil. Inn i andre halvår er porteføljen godt posisjonert for videre dominans fra KI-selskapene, samtidig forberedt på trendskifter mot regioner og sektorer hvor det ligger et uforløst potensiale.