April 2024
Forvalterne av Stolt Explorer holdt nylig en presentasjon av aksjefondet for en særdeles helsebevisst gruppe på en frilufts- og yogareise. På invitasjonstidspunktet var det usikkert hvordan økonomi og aksjer kunne passe inn ovenfor et reisefølge i «Zen-modus». Det gikk tidsnok opp for oss at det fantes en fellesnevner. Ellers tok globale aksjer en støyt i april, spesielt høytflyvende teknologiselskaper. To sektorer utmerket seg i midlertidig positivt.
Investorfilosof Naval Ravikant hevder livets utfordringer kan grupperes i 4 perspektiver vi kontinuerlig forsøker å forbedre og mestre: Det materialistiske, fysisk og mental tilstand, og det relasjonsmessige.
Hvis vi sier at yoga er blant de mer effektive aktivitetene for å bedre egen fysisk og mental helse, så er aksjefond sannsynligvis en av de bedre veiene til god økonomisk helse. Det kreves innsats eller en liten forsakelse her og nå (les: en investering), men positive langtidseffekter venter.
Stolt Explorer A hadde verdioppgang på +0,8% i april – en måned der globale indekser falt -2-3%. Det var selskapene innen MATERIALER og ENERGI, sektorer fondet er overvekt, som utmerket seg positivt med løft på +6-8%. TEKNOLOGI tynget med sektornedgang på nær -5%.
Svensk-britiske ASTRAZENECA bidro mest med +14,3% kursløft. Førstekvartalsrapporten viste både høyere salgsinntekter og overskudd enn ventet, drevet av lungekreft-medikamentet Tagrisso. Ledelsen gjentok også 2024-målsetting om «lav tosifret vekst». Nest største bidragsyter var BANK OF CHINA som steg +13,1%. Tegn til stabilisering i kinesisk eiendomssektor reduserer bekymringen for utlånstap.
Stimulansetiltak fra myndighetene sammen med tegn til oppgang i eksport- og industriaktivitet dannet videre et støttende bakteppe.
I motsatt ende tynget INTEL med -29,2% kursfall. Selskapet er midt i en snuoperasjon med mål om å gjenerobre gammel storhet, samtidig som det ønsker å henge med i KI-kappløpet. Dessverre måtte ledelsen indikere anslag som tyder på at ting tar lengre tid enn man først håpet på.
Den ikoniske investoren Peter Lynch sa noe slikt som at «Det er tapt langt mer avkastning i å vente på korreksjoner, enn i korreksjonene selv». I Stolt er inntrykket at vi befinner oss i en periode der mange er avventende. Forståelig nok med inflasjon, krig og klimaendringer rundt oss.
Utfordringen er at vi alltid har vært omgitt av krig krakk og kriser. Tiden vi befinner oss i nå er kanskje ikke så spesiell som vi tenker, noen som denne illustrasjonen minner om. I mellomtiden stiger aksjer videre.
Likegyldighet til verdensproblemer er selvfølgelig ingen oppskrift, men negative nyheter kommuniseres så hyppig at det kan få paralyserende effekt på hverdagslige valg. Zen-modus gir visstnok en følelse av ro, fokus og indre fred. Kanskje er det nettopp det vi trenger mer av – ikke bare for kortisolnivåets del, men for å i større grad ta del i verdiøkningen i aksjemarkedet.