Fondskarakteristika
- Høy grad av systematikk og stor skaleringsevne
- Diversifisert på tvers av stil, størrelse, sektor og geografi
- Rekkevidde til mindre effisiente- og raskt voksende markeder
- Vektlegging av kombinasjonen verdsettelse / langsiktig pristrend
- Muligheten for periodevis høyere- eller lavere markedseksponering
| Fondsfakta | |
|---|---|
| Type | Aksjefond |
| Kategori | Global |
| Forvalter | Stolt Kapitalforvaltning |
| Administrator | iSEC GROUP |
| UCITS | Ja |
| ISIN | SE0015797295 |
| Startdato | 19. mai 2021 |
| NAV / Kurs (31. mai 2023) | 113,63 |
| Utbytteutdeling | Nei (akkumuleres) |
| Forvaltningskapital (millioner) | 371,9 MNOK |
| Referanseindeks | Nei |
| Årlig avgift | 1,5 % |
| Prestasjonsbasert avgift* | Ja |
| Tegning- / Innløsningsavgift | 0 % |
| Minstetegning | 100 NOK |
| Forvaltningsansvarlig | Jarle Birkeland |
| Forvaltningsansvarlig | Bernt Berg-Nielsen |
| Risikoprofil | |
|---|---|
|
Lavere risiko
Forventet lavere
avkastning |
Høyere risiko
Forventet høyere
avkastning |
|
1
2
3
4
5
6
7
|
|
| Risikoskalaen går fra 1 til 7, hvor 1 er vurdert som laveste risiko og 7 som høyeste risiko |
|
| Risikomål | |||
|---|---|---|---|
| 1 år | 3 år | 5 år | |
| Volatilitet | 10,9 | - | - |
|
Sharpe Ratio
|
1,0 | - | - |
|
Information Ratio
|
-0,7 | - | - |
|
Tracking Error
|
10,9 | - | - |
| Avkastningsoversikt | |
|---|---|
| 1 måned | 0,76 % |
| 3 måneder | 7,84 % |
| 6 måneder | 18,88 % |
| Hittil i år | 15,16 % |
| 12 måneder | 13,29 % |
| siden oppstart (19.05.21) | 13,63 % |
Bærekraft
Stolt Explorer tar hensyn til bærekraftsrisiko i sine investeringsbeslutninger. Fondet avstår fra å investere i selskaper som bryter med kriterier for adferds- og produktbaserte observasjoner basert på Etikkrådets anbefalinger for utelukkelse av selskaper ovenfor Norges Bank Investment Management (Oljefondet).
| 10 største selskapsbeholdninger | % |
|---|---|
| Novartis | 2,5 % |
| Shell | 2,1 % |
| Novo Nordisk | 1,8 % |
| Siemens | 1,8 % |
| China Construction Bank | 1,7 % |
| Roche | 1,6 % |
| AstraZeneca | 1,6 % |
| Bank Of China | 1,6 % |
| Samsung Electronics | 1,6 % |
| Equinor | 1,6 % |
| Sektorfordeling | % |
|---|---|
| Finans | 17 % |
| Helse | 13 % |
| Informasjonsteknologi | 12 % |
| Materialer | 10 % |
| Energi | 10 % |
| Industri | 9 % |
| Konsumvarer | 9 % |
| Telekom | 7 % |
| Forbruksvarer | 5 % |
| Forsyningsselskaper | 1 % |
| Eiendom | 1 % |
| Totalbeholdning | # | % |
|---|---|---|
| Aksjer | ||
| Direkte eierskap | 92 | 85 % |
| Indirekte eierskap (ETF) | 376 | 10 % |
| Likviditet | - | 5 % |
| Total | 468 | 100 % |
| Største beholdning | ||
| iSHARES EM ETF | 5,1 % | |
| Minste beholdning | ||
| KYNDRYL | 0,1 % |
| 10 største land | % |
|---|---|
| USA | 17 % |
| Norge | 12 % |
| Kina | 10 % |
| UK | 8 % |
| Sverige | 6 % |
| Danmark | 5 % |
| Sveits | 5 % |
| Sør-Korea | 3 % |
| Sør-Afrika | 3 % |
| Tyskland | 3 % |
| Valutafordeling | % |
|---|---|
| USD | 47 % |
| NOK | 17 % |
| EUR | 12 % |
| SEK | 9 % |
| CHF | 5 % |
| DKK | 5 % |
| GBP | 4 % |
| VND | 1 % |
| HKD | 1 % |
| PLN | 1 % |
Investeringer i aksjer og fond gir anledning til uendelig taktikkeri. Spørsmålet er hvilket nivå som er sunt. Skal man redusere eksponering i dag i påvente av bedre kurser i morgen, eie mer av fondet man tror mest på eller mer av selskapet der ledelsen nettopp leverte en imponerende presentasjon? Hvor er skjæringspunktet der vi går fra å «utsmarte» markedet til å «utsmarte» oss selv? Svaret er at taktikk, om enn hvor gøy og spennende, gjør mindre for oss i lengden enn vi liker å tro.
Som forvalter har vi i Stolt en klar holdning om at strategiske og prinsipielle beslutninger tar oss langt på vei, men det nøles ikke med taktiske grep i de få tilfellene det gir stor sannsynlighet for verdiskaping eller risikoreduksjon. Eksempelvis ga konjunkturhøyden gjennom 2021 en ekstra god anledning til å ta i bruk verktøyet «undervekt» – som er en av grunnene til at risikojustert avkastning i Stolt Explorer nå er i toppsjiktet blant lignende fond.
Stolt Explorer A hadde en verdioppgang på +0,8% i mai, som brakte avkastningen for året til +15,2%. Sektoren TEKNOLOGI utviklet seg sterkest med oppgang på +13,6%; amerikanske NVIDIA utmerket seg med verdiøkning på +42,1%. Sektoren MATERIALER opplevde svakest utvikling med fall på -6,2%. Sørafrikanske SIBANYE opplevde verdinedgang på -16,9%.
Som et makrobakteppe fortsetter trenden med gradvis avtagende inflasjon. I USA er prisveksten nå +4,9% etter å ha falt ti måneder på rad fra en topp på +9%. Dette legger grunnlaget for en stopp i rentehevingene. Historisk har de påfølgende 12 måneder etter siste heving vært en god periode i aksjemarkedet. Indeksen S&P500 har da i snitt steget +12%.
Nevnte NVIDIA satte en interessant aksjemarkedsrekord i mai. Grafikkprosessorleverandørens +25% kurshopp i forbindelse med kvartalsrapporten markerte den største daglige verdiøkning for noe selskap noen gang: 180 milliarder dollar! BROADCOM, et annet porteføljeselskap, steg +34,4% etter uttalelser om at salget knyttet til kunstig intelligens vil dobles. MOWI og SALMAR opplevde ingen spektakulære kursendringer, men gledelig var det med endelig avklaring på skattespørsmålet: 25% og dermed lavere enn ventede +35%. Inntjeningsestimatene vil bli oppjustert rundt +10%.
Richard Feynman, den amerikanske fysikeren, var egne og andres tankefeller bevisst. Han sa: «Det første prinsippet er at du ikke må lure deg selv – og du er den som er lettest å lure». Fra investeringsperspektiv kan det se ut til at å forbli investert og diversifisert, også på valuta-nivå, er én måte å forsøke å unngå å lure seg selv.