Fondskarakteristika
- Høy grad av systematikk og stor skaleringsevne
- Diversifisert på tvers av stil, størrelse, sektor og geografi
- Rekkevidde til mindre effisiente- og raskt voksende markeder
- Vektlegging av kombinasjonen verdsettelse / langsiktig pristrend
- Muligheten for periodevis høyere- eller lavere markedseksponering
| Fondsfakta | |
|---|---|
| Type | Aksjefond |
| Kategori | Global |
| Forvalter | Stolt Kapitalforvaltning |
| Administrator | iSEC GROUP |
| UCITS | Ja |
| ISIN | SE0015797295 |
| Startdato | 19. mai 2021 |
| NAV / Kurs (31. juli 2023) | 113,05 |
| Utbytteutdeling | Nei (akkumuleres) |
| Forvaltningskapital (millioner) | 360,1 MNOK |
| Referanseindeks | Nei |
| Årlig avgift | 1,5 % |
| Prestasjonsbasert avgift* | Ja |
| Tegning- / Innløsningsavgift | 0 % |
| Minstetegning | 100 NOK |
| Forvaltningsansvarlig | Jarle Birkeland |
| Forvaltningsansvarlig | Bernt Berg-Nielsen |
| Risikoprofil | |
|---|---|
|
Lavere risiko
Forventet lavere
avkastning |
Høyere risiko
Forventet høyere
avkastning |
|
1
2
3
4
5
6
7
|
|
| Risikoskalaen går fra 1 til 7, hvor 1 er vurdert som laveste risiko og 7 som høyeste risiko |
|
| Risikomål | |||
|---|---|---|---|
| 1 år | 3 år | 5 år | |
| Volatilitet | 10,1 | - | - |
|
Sharpe Ratio
|
1,2 | - | - |
|
Information Ratio
|
0,1 | - | - |
|
Tracking Error
|
10,2 | - | - |
| Avkastningsoversikt | |
|---|---|
| 1 måned | -1,03 % |
| 3 måneder | 0,25 % |
| 6 måneder | 7,41 % |
| Hittil i år | 14,57 % |
| 12 måneder | 15,13 % |
| siden oppstart (19.05.21) | 13,05 % |
Bærekraft
Stolt Explorer tar hensyn til bærekraftsrisiko i sine investeringsbeslutninger. Fondet avstår fra å investere i selskaper som bryter med kriterier for adferds- og produktbaserte observasjoner basert på Etikkrådets anbefalinger for utelukkelse av selskaper ovenfor Norges Bank Investment Management (Oljefondet).
| 10 største selskapsbeholdninger | % |
|---|---|
| Novartis | 2,6 % |
| Shell | 2,1 % |
| Equinor | 1,8 % |
| Novo Nordisk | 1,7 % |
| Alibaba | 1,7 % |
| Siemens | 1,7 % |
| Nvidia | 1,5 % |
| Ping An Insurance | 1,5 % |
| Roche | 1,5 % |
| Samsung Electronics | 1,5 % |
| Sektorfordeling | % |
|---|---|
| Finans | 17 % |
| Informasjonsteknologi | 12 % |
| Helse | 12 % |
| Energi | 11 % |
| Materialer | 11 % |
| Konsumvarer | 10 % |
| Industri | 9 % |
| Telekom | 8 % |
| Forbruksvarer | 5 % |
| Forsyningsselskaper | 1 % |
| Eiendom | 1 % |
| Totalbeholdning | # | % |
|---|---|---|
| Aksjer | ||
| Direkte eierskap | 92 | 87 % |
| Indirekte eierskap (ETF) | 369 | 10 % |
| Likviditet | - | 3 % |
| Total | 461 | 100 % |
| Største beholdning | ||
| iSHARES EM ETF | 5,4 % | |
| Minste beholdning | ||
| KYNDRYL | 0,01 % |
| 10 største land | % |
|---|---|
| USA | 18 % |
| Norge | 13 % |
| Kina | 10 % |
| UK | 8 % |
| Sverige | 6 % |
| Sveits | 5 % |
| Danmark | 5 % |
| Sør-Korea | 4 % |
| Sør-Afrika | 3 % |
| Tyskland | 3 % |
| Valutafordeling | % |
|---|---|
| USD | 48 % |
| NOK | 14 % |
| EUR | 12 % |
| SEK | 9 % |
| DKK | 5 % |
| CHF | 5 % |
| GBP | 4 % |
| VND | 2 % |
| PLN | 1 % |
| HKD | 1 % |
Investeringsopplæring ABC: Du vinner ikke gullmedaljen ved kun å kjøpe det av høyest kvalitet til enhver tid. Du vil derimot kunne vinne gullmedaljen ved å kjøpe det av hvilken som helst kvalitet, gitt at det du kjøper er underpriset relativt til kvaliteten.
La oss si at dette er halve forklaringen til hvorfor aksjemarkedet i Nigeria, Argentina og Hellas har steget opp imot +50% så langt i 2023. Den andre delen av forklaringen, især for de to førstnevnte landene, kan pussig nok være den sterke inflasjonen selv. Hvordan beskytte kjøpekraften best når prisen på varer og tjenester løper avsteds? Jo, ved eierskap i børsnoterte selskaper. Generelt har disse vist imponerende evne til å lempe kostnadsøkninger over på konsumenten, og dermed opprettholdt profitabiliteten i inneværende inflasjonssyklus. Man ender opp i en paradoksal situasjon der aksjemarkedet, normalt ansett risikabel og til tider skummel, som den sikreste vei til å henge med i prisstigningskappløpet.
Som andelseier i Stolt Explorer er du blitt gavnet av verdens beste aksjemarked så langt i 2023. Gjennom fondets eksponering til fremvoksende markeder har selskapene listet på Nigerias NGX-børs i Lagos bidratt positivt med sitt dollarjusterte løft på +48,3%. Riktignok ikke nok til å redde fondets juli-prestasjon, hvor Stolt Explorer A falt -1,0%. Foreløpig årsavkastning var dermed +14,6%. Porteføljen ble i
juli tynget av svenske HEXAGONs -26,5% fall på en kombinasjon av nedgang i operasjonell kontantstrøm, avsetning i forbindelse med et effektivitetsprogram, samt kritisk medieoppmerksomhet. Verdt å notere er i midlertidig at administrerende direktør benyttet kursfallet til å kjøpe aksjer for 100 millioner kroner av egen lomme. Porteføljen hadde positivt bidrag fra ALIBABA som steg +14,2% til tross for en bot på én milliarder dollar fra myndighetene. Aksjemarkedet la altså mer vekt på at boten markerer avslutning på to år med regulatoriske undersøkelser av finansteknologi- og internettselskaper i Kina. Myndighetene sier at problemene har blitt rettet opp i og at man går tilbake til normalt tilsyn, som implisitt gir selskapene grønt lys til vekst. ALIBABAs datterselskap Ant offentliggjorde like etterpå et tilbakekjøpsprogram på 6 milliarder dollar. Veien til en separat børsnotering er igjen åpen.
Oslo Børs plasserer seg foreløpig på en blek 42. plass i den globale konkurransen, ett av få land med flat eller negativ børsutvikling i år. Påminnelsen om at utakt er investors beste venn, står seg; når hjemmemarked ikke leverer, er det alltid noen der ute som drar lasset. Stolt Explorer favner bredt, også på tvers av geografi med store prisingsforskjeller. Eksempelvis prises snittet av fondets selskaper betydelig lavere enn verdensindeksen, basert på løpende inntjening, samtidig som utbyttegrad er 4% mot 2% i verdensindeksen.