Fondskarakteristika
- Høy grad av systematikk og stor skaleringsevne
- Diversifisert på tvers av stil, størrelse, sektor og geografi
- Rekkevidde til mindre effisiente- og raskt voksende markeder
- Vektlegging av kombinasjonen verdsettelse / langsiktig pristrend
- Muligheten for periodevis høyere- eller lavere markedseksponering
| Fondsfakta | |
|---|---|
| Type | Aksjefond |
| Kategori | Global |
| Forvalter | Stolt Kapitalforvaltning |
| Administrator | iSEC GROUP |
| UCITS | Ja |
| ISIN | SE0015797295 |
| Startdato | 19. mai 2021 |
| NAV / Kurs (31. juli 2022) | 98,19 |
| Utbytteutdeling | Nei (reinvesteres) |
| Forvaltningskapital (millioner) | 324,3 NOK |
| Referanseindeks | Nei |
| Årlig avgift | 1,5 % |
| Prestasjonsbasert avgift* | Ja |
| Tegning- / Innløsningsavgift | 0 % |
| Minstetegning | 100 NOK |
| Forvaltningsansvarlig | Jarle Birkeland |
| Risikoprofil | |
|---|---|
|
Lavere risiko
Forventet lavere
avkastning |
Høyere risiko
Forventet høyere
avkastning |
|
1
2
3
4
5
6
7
|
|
| Risikoskalaen går fra 1 til 7, hvor 1 er vurdert som laveste risiko og 7 som høyeste risiko |
|
| Risikomål | |||
|---|---|---|---|
| 1 år | 3 år | 5 år | |
| Standardavvik | - | - | - |
|
Informasjonsrate
|
- | - | - |
| Avkastningsoversikt | |
|---|---|
| 1 måned | 1,40 % |
| 3 måneder | -1,35 % |
| 6 måneder | -8,46 % |
| Hittil i år | -8,46 % |
| 12 måneder | -6,41 % |
| siden oppstart (19.05.21) | -1,81 % |
Bærekraft
Stolt Explorer tar hensyn til bærekraftsrisiko i sine investeringsbeslutninger.
Fondet avstår fra å investere i selskaper som bryter med kriterier for adferds- og produktbasert observasjoner gjengitt av Etikkrådets anbefalinger for utelukkelse av selskaper ovenfor Norges Bank Investment Management (NBIM).
| 10 største selskapsbeholdninger | % |
|---|---|
| Equinor | 2.3 % |
| Novo Nordisk | 2.3 % |
| Novartis | 2.2 % |
| Roche | 2.1 % |
| Nokia | 2.0 % |
| Shell | 2.0 % |
| China Construction Bank | 1.7 % |
| Siemens | 1.6 % |
| Astrazeneca | 1.5 % |
| Norsk Hydro | 1.4 % |
| Sektorfordeling | % |
|---|---|
| Finans | 13 % |
| Helse | 13 % |
| Informasjonsteknologi | 13 % |
| Industri | 8 % |
| Konsumvarer | 7 % |
| Energi | 7 % |
| Forbruksvarer | 6 % |
| Telekom | 6 % |
| Materialer | 3 % |
| Eiendom | 1 % |
| Totalbeholdning | # | % |
|---|---|---|
| Aksjer | ||
| Direkte eierskap | 70 | 68 % |
| Indirekte eierskap (ETF) | 355 | 11 % |
| Likviditet | - | 21 % |
| Total | 425 | 100 % |
| Største beholdning | ||
| iSHARES EM ETF | 5,5 % | |
| Minste beholdning | ||
| Gazprom | 0,1 % |
| 10 største land | % |
|---|---|
| Norge | 14 % |
| USA | 14 % |
| Sveits | 6 % |
| Sverige | 6 % |
| Kina | 5 % |
| UK | 5 % |
| Tyskland | 4 % |
| Danmark | 4 % |
| Finland | 4 % |
| Frankrike | 3 % |
| Valutafordeling | % |
|---|---|
| NOK | 35 % |
| USD | 27 % |
| EUR | 13 % |
| SEK | 8 % |
| CHF | 6 % |
| DKK | 4 % |
| GBP | 2 % |
| VND | 1 % |
| HKD | 1 % |
| TWD | 1 % |
La oss først forsøke å finne gode analogier. Kapitalforvaltere har spesialisert seg på billedlige paralleller i kommunikasjonen med deg. Med rette. Aksjer er et abstrakt felt som trenger konkrete og dagligdagse sammenlikninger for å bedre forstås.
«Suksessformelen ligger i å finne kvalitetselskaper. Tenk på dem som en klokke, et fininnstilt maskineri, som tikker og går uansett hva markedet ellers måtte finne på», er en variant du kanskje har hørt forvalteren bruke. Men hvor god er den?
Grunnen til at vi i Stolt er skeptiske til bruk av analogier om maskiner, fininnstillinger og forutsigbarhet, er at de ikke lar seg forene med realitetene. På kort sikt kan en selskapsledelse ha suksess med ressursoptimalisering som gir høye, stabile, og kanskje til og med økende marginer og utbytter. Men jo mindre sikkerhetsmarginer som bygges inn, desto mer ubehagelig blir «overraskende makrohendelser», slik som inflasjon, når de først inntreffer.
Det eneste forutsigbare som da er igjen, er en rask reversering av suksess og kvalitetsstempel. Dagsaktuelle eksempler inkluderer amerikanske TARGET, svenske SBB og ironisk nok kryptovalutaen STABLECOIN.
Stolt Explorer A hadde en verdioppgang på +1,4% i juli. Amerikanske TESLA og AMAZON utviklet seg mest positivt med oppgang på +29,9% og 24,7%. Kinesiske ALIBABA og TENCENT var porteføljeselskapene med svakest utvikling. Fallet var -22,9% og -16,4%. Nye selskaper i porteføljen siden sist er BANK OF CHINA, PFIZER, SAMPO og SALMAR.
Du som har vært med oss en stund vet at å «vinne tilbake» ikke er en del av vårt forvaltningsmessige vokabular. Det har heller ikke vært en god forvaltningsstrategi å øke risiko i første korreksjonsfase etter lange oppgangsperioder. Derfor møter vi høsten med en balansert portefølje og en kontantandel på rundt 20%. Tidsnok vil denne sikkerhetsmarginen settes til verks i et marked som blir sunnere for hvert «Stable Company» som melder om en ny hverdag med tilhørende justering i aksjekurs.
I Stolt tenker vi at investeringsanalogier godt kunne vært mer inspirert av biologien. Eksempelvis er vi mennesker fra naturens side utstyrt med buffere og reservedeler av en grunn. Mange konsernsjefer og investorer har lenge gitt avkall på disse for å se best mulig ut på neste innveiing. En og annen lekse læres den harde veien i disse dager.