Fondskarakteristika
- Høy grad av systematikk og stor skaleringsevne
- Diversifisert på tvers av stil, størrelse, sektor og geografi
- Rekkevidde til mindre effisiente- og raskt voksende markeder
- Vektlegging av kombinasjonen verdsettelse / langsiktig pristrend
- Muligheten for periodevis høyere- eller lavere markedseksponering
| Fondsfakta | |
|---|---|
| Type | Aksjefond |
| Kategori | Global |
| Forvalter | Stolt Kapitalforvaltning |
| Administrator | iSEC GROUP |
| UCITS | Ja |
| ISIN | SE0015797295 |
| Startdato | 19. mai 2021 |
| NAV / Kurs (31. desember 2023) | 115,58 |
| Utbytteutdeling | Nei (akkumuleres) |
| Forvaltningskapital (millioner) | 413,8 MNOK |
| Referanseindeks | Nei |
| Årlig avgift | 1,5 % |
| Prestasjonsbasert avgift* | Ja |
| Tegning- / Innløsningsavgift | 0 % |
| Minstetegning | 100 NOK |
| Forvaltningsansvarlig | Jarle Birkeland |
| Forvaltningsansvarlig | Bernt Berg-Nielsen |
| Risikoprofil | |
|---|---|
|
Lavere risiko
Forventet lavere
avkastning |
Høyere risiko
Forventet høyere
avkastning |
|
1
2
3
4
5
6
7
|
|
| Risikoskalaen går fra 1 til 7, hvor 1 er vurdert som laveste risiko og 7 som høyeste risiko |
|
| Risikomål | |||
|---|---|---|---|
| 1 år | 3 år | 5 år | |
| Volatilitet | 8,5 | - | - |
|
Sharpe Ratio
|
1,5 | - | - |
|
Information Ratio
|
-0,7 | - | - |
|
Tracking Error
|
9,2 | - | - |
| Avkastningsoversikt | |
|---|---|
| 1 måned | -0,85 % |
| 3 måneder | 3,14 % |
| 6 måneder | 1,18 % |
| Hittil i år | 17,14 % |
| 12 måneder | 17,14 % |
| siden oppstart (19.05.21) | 15,58 % |
Bærekraft
Stolt Explorer tar hensyn til bærekraftsrisiko i investeringsbeslutningene. Fondet avstår fra å investere i selskaper som bryter med kriterier for adferds- og produktbaserte observasjoner basert på Etikkrådets anbefalinger for utelukkelse av selskaper ovenfor Norges Bank Investment Management (Oljefondet).
| 10 største selskapsbeholdninger | % |
|---|---|
| Novartis | 2,3 % |
| Novo Nordisk | 2,0 % |
| Shell | 2,0 % |
| Siemens | 1,7 % |
| Equinor | 1,6 % |
| Broadcom | 1,5 % |
| Samsung Electronics | 1,5 % |
| Nvidia | 1,5 % |
| China Construction Bank | 1,3 % |
| Bank of China | 1,3 % |
| Sektorfordeling | % |
|---|---|
| Finans | 18,4 % |
| Informasjonsteknologi | 13,8 % |
| Helse | 11,0 % |
| Industri | 10,5 % |
| Konsumvarer | 10,4 % |
| Energi | 9,9 % |
| Materialer | 9,0 % |
| Telekom | 5,7 % |
| Forbruksvarer | 5,5 % |
| Forsyningsselskaper | 2,3 % |
| Eiendom | 0,5 % |
| Totalbeholdning | # | % |
|---|---|---|
| Aksjer | ||
| Direkte eierskap | 98 | 87 % |
| Indirekte eierskap (ETF) | 255 | 10 % |
| Likviditet | - | 3 % |
| Total | 353 | 100 % |
| Største beholdning | ||
| FRONTIER MARKET ETF | 5,0 % | |
| Minste beholdning | ||
| KYNDRYL | 0,02 % |
| 10 største land | % |
|---|---|
| USA | 20,7 % |
| Norge | 9,6 % |
| Kina | 7,7 % |
| UK | 7,1 % |
| Sverige | 6,2 % |
| Japan | 4,8 % |
| Danmark | 4,7 % |
| Sveits | 4,3 % |
| Australia | 3,1 % |
| Tyskland | 2,8 % |
| Valutafordeling | % |
|---|---|
| USD | 42 % |
| EUR | 16 % |
| NOK | 12 % |
| SEK | 9 % |
| DKK | 5 % |
| CHF | 4 % |
| JPY | 4 % |
| GBP | 4 % |
| VND | 1 % |
| CAD | 1 % |
Januar er sesongen hvor forvaltere med sterkest 12- månedersavkastning får utdelt en mikrofon med anledning til å fortelle hvordan suksessen ble skapt og hvordan den skal gjentas. Det er mange fascinerende aspekter rundt medieoppmerksomheten som følger av et periodisk sterkt fondsresultat. Ett av dem denne gang er at prisen gikk til et passivt forvaltet sektorfond; Nordnet Teknologi. Aktive forvaltere var raskt ute med å advare mot fondet i lys av dets spisse profil og lave risikospredning. (Noe den ikke-eksisterende porteføljeforvalteren bak vinnerfondet klokt valgte å avstå fra å kommentere på).
Representanten fra forvaltningsselskapet medgir riktignok at «sektorfond og tematiske fond skal være krydder i en diversifisert portefølje». Her sympatiserer vi med vedkomne og biter oss i tillegg merke i ordet skal. Sammenkoblingen til Stolt Explorer ligger nettopp her; «krydder» – essensielt også for oss (les eiendeler med potensielt høy oppside). Ofte er disse viktige bidragsytere til langsiktig prestasjon både i aksje- og fondssammensetninger
For fondsinvestorer derimot, er Stolt Explorer ikke ment å spille rollen som «krydder», men rollen som «fundament».
2023-avkastning på +17,1% føyer seg sånn sett godt inn i løftet om stabilitet. Det var likevel litt for mange deler av porteføljen som ikke leverte til at vi selv er 100% fornøyde med resultatet. Paradoksalt er de samme delene grunnen til at vi er optimistiske på fondets vegne inn i 2024
Amerikanske aksjer er blitt dyre etter rivende sterk utvikling. Nå ser det ut til å ligge et uforløst potensiale i andre land og regioner. Eksempelvis er det i Europa og Japan dannet et positivt bakteppe der inflasjonen er kommet ned men likevel på høyere nivå enn foregående tiår. Dette gjør det lettere for bedriftene å sette opp prisene og forsvare marginene. I tillegg observeres det en vridning mot den amerikanske suksessformelen med større vekt på aksjonærvennlighet blant annet gjennom tilbakekjøp av egne aksjer.
Hvordan være investert i 2024? Et solid fundament og litt krydder er nok fortsatt en fornuftig strategi. Om markedet som helhet, er antakelig det beste å ha «gamlefar» J.P. Morgans svar i minne. Han ble for over 100 år siden spurt av en ung mann hva han trodde om markedet neste år, hvorpå han svarte: «Young man – I believe it will fluctuate».