Fondskarakteristika
- Høy grad av systematikk og stor skaleringsevne
- Diversifisert på tvers av stil, størrelse, sektor og geografi
- Rekkevidde til mindre effisiente- og raskt voksende markeder
- Vektlegging av kombinasjonen verdsettelse / langsiktig pristrend
- Muligheten for periodevis høyere- eller lavere markedseksponering
| Fondsfakta | |
|---|---|
| Type | Aksjefond |
| Kategori | Global |
| Forvalter | Stolt Kapitalforvaltning |
| Administrator | iSEC GROUP |
| UCITS | Ja |
| ISIN | SE0015797295 |
| Startdato | 19. mai 2021 |
| NAV / Kurs (31. desember 2022) | 98,67 |
| Utbytteutdeling | Nei (Reinvesteres) |
| Forvaltningskapital (millioner) | 324,0 MNOK |
| Referanseindeks | Nei |
| Årlig avgift | 1,5 % |
| Prestasjonsbasert avgift* | Ja |
| Tegning- / Innløsningsavgift | 0 % |
| Minstetegning | 100 NOK |
| Forvaltningsansvarlig | Jarle Birkeland |
| Risikoprofil | |
|---|---|
|
Lavere risiko
Forventet lavere
avkastning |
Høyere risiko
Forventet høyere
avkastning |
|
1
2
3
4
5
6
7
|
|
| Risikoskalaen går fra 1 til 7, hvor 1 er vurdert som laveste risiko og 7 som høyeste risiko |
|
| Risikomål | |||
|---|---|---|---|
| 1 år | 3 år | 5 år | |
| Volatilitet | 9,0% | - | - |
|
Sharpe Ratio
|
-0,9 | - | - |
|
Information Ratio
|
0,1 | - | - |
|
Tracking Error
|
10,0 | - | - |
| Avkastningsoversikt | |
|---|---|
| 1 måned | -2,18 % |
| 3 måneder | 3,16 % |
| 6 måneder | -1,63 % |
| Hittil i år | -8,01 % |
| 12 måneder | -8,01 % |
| siden oppstart (19.05.21) | -1,33 % |
Bærekraft
Stolt Explorer tar hensyn til bærekraftsrisiko i sine investeringsbeslutninger. Fondet avstår fra å investere i selskaper som bryter med kriterier for adferds- og produktbaserte observasjoner basert på Etikkrådets anbefalinger for utelukkelse av selskaper ovenfor Norges Bank Investment Management (Oljefondet).
| 10 største selskapsbeholdninger | % |
|---|---|
| Novartis | 2,4 % |
| Equinor | 2,2 % |
| Shell | 2,1 % |
| China Construction Bank | 1,6 % |
| Roche | 1,6 % |
| Alibaba | 1,6 % |
| Norsk Hydro | 1,6 % |
| Aker BP | 1,6 % |
| Norsk Hydro | 1,6 % |
| Siemens | 1,5 % |
| Sektorfordeling | % |
|---|---|
| Finans | 17 % |
| Helse | 13 % |
| Energi | 10 % |
| Informasjonsteknologi | 10 % |
| Materialer | 10 % |
| Industri | 9 % |
| Konsumvarer | 9 % |
| Forbruksvarer | 5 % |
| Telekom | 5 % |
| Eiendom | 1 % |
| Totalbeholdning | # | % |
|---|---|---|
| Aksjer | ||
| Direkte eierskap | 85 | 78 % |
| Indirekte eierskap (ETF) | 355 | 10 % |
| Likviditet | - | 12 % |
| Total | 440 | 100 % |
| Største beholdning | ||
| iSHARES EM ETF | 5,3 % | |
| Minste beholdning | ||
| Gazprom | 0,1 % |
| 10 største land | % |
|---|---|
| USA | 15 % |
| Norge | 14 % |
| Kina | 9 % |
| UK | 8 % |
| Sverige | 6 % |
| Sveits | 5 % |
| Danmark | 5 % |
| Finland | 3 % |
| Frankrike | 3 % |
| Tyskland | 3 % |
| Valutafordeling | % |
|---|---|
| USD | 38 % |
| NOK | 26 % |
| EUR | 11 % |
| SEK | 8 % |
| CHF | 5 % |
| DKK | 5 % |
| GBP | 4 % |
| VND | 1 % |
| HKD | 1 % |
| TWD | 1 % |
Hva gjør man når ferdigheter alene ikke strekker til? Den legendariske analytikeren Michael Mauboussin forklarer hvordan vi bedre kan hevde oss innen fagfelt der tilfeldighetene råder. Magnus Carlsen vil slå oss 100 av 100 ganger i sjakk, men markedet vil ydmyke oss gang på gang, til tross for ekspertise. Et alternativ til å konsumere boka «Untangling Skill and Luck» er å se Mauboussins opptreden på «Google Talks» i denne YouTube videoen.
Stikkordet er investeringsprosess. Desto bedre prosess, jo bedre sjans for å lykkes. I Stolt starter vi med å identifisere hvor vi står, ved å se i bakspeilet. Det vi der finner er utvilsomt. Det er faktum. Vi kutter rett igjennom all støy ved å studere historisk avkastning, og holder det opp i mot langsiktige forventningstall. Vedlagte avkastningsstudie er en av brikkene i prosessen for å forstå dagens situasjon.
I desember hadde Stolt Explorer A en verdinedgang på -2,2%. Tynget mest gjorde TESLA, AKERBP og QUIMICA, med negativt porteføljebidrag på rundt -0,2% hver. VESTAS, NOVO NORDISK og PING-AN var positive bidragsytere med mellom +0,1%-0,2% hver.
Inn i 2023 er det verdt å vurdere to følgende scenarier, begge basert på 100 års aksjehistorikk: 1. Svake år i aksjemarkedet har ved fire anledninger blitt avløst av nok et svakt år, og da med akselerert falltakt. Du må derfor være forberedt på markedsnedgang i 2023. 2. Den samme historikken viser at aksjemarkedet sjelden har to dårlige år etter hverandre. Dersom du kjøper markedet i dag, kan du forvente sterkt avkastning i 2023.
Og hvilken av disse mener Stolt nå vil utspille seg? Nei, det er poenget. Ingen prognostisering, kun posisjonering. Stolt Explorer er utstyrt med verktøy og en investeringsprosess som gjør at fondet har mulighet for verdiskapende grep selv om vi skulle ble møtt med nok et tøft år.
Som andelseier i et aktivt forvaltet aksjefond er det intuitivt å tenke at du betaler for gode prognoser. Men ta Charlie Munger, investeringskollega til Warren Buffet, sitt utsagn i betraktning: «Det er bemerkelsesverdig hvor mye suksess vi har hatt ved å prøve å ikke være dumme, i stedet for å prøve å være veldig smarte». Å ikke gjøre dumme ting er lettere sagt enn gjort, men vi kommer nærmere uten prognoser.